Jak by mělo vypadat ideální investiční memorandum? Navrhuji podívat se na tuto otázku z hlediska atraktivity pro investora a problémů, které se ho nejvíce týkají.
Jak napsat investiční memorandum? Pokud položíte tuto otázku Yandexu, vypadne obrovské množství odkazů na to, jak to „udělat“ správněji, nebo spíše psát. Odkazy na jejich informační obsah jsou velmi odlišné, více či méně kvalitní a ne příliš.
Pokusme se z heterogenních, někdy protichůdných informací, vybrat podle našeho názoru to nejvhodnější, nejspravedlivější, ale nejdřív navrhuji, abyste se představili jako investora, který obdrží 3-5 návrhů denně na investování svých peněz do různých projektů, od pochybných po docela „atraktivní“ (na první pohled).
Jaké otázky se podle vás týkají především investora v konkrétním investičním projektu? Podle mého názoru by se ho měly týkat následující otázky:
- Jak slibný je tento projekt v zásadě v dnešním současném trendu podnikání, společnosti, technologie atd.
- Jak slibný je trh, na kterém má být prodáván? Jaký tržní podíl může podnik zaujmout za příznivých podmínek?
- Kolik peněz by mělo být investováno do projektu?
- Jaký bude příjem, čistý zisk, doba návratnosti?
- Možná rizika v různých fázích projektu, od jeho zpracování po práci v roce, dvě atd.
- Je možné tento podnik prodat za 3-5 let a za jakou cenu?
- A podle mého názoru nejzákladnější otázka ... Pokud je projekt finančně „insolventní“, jaké ztráty, finanční ztráty jsou možné jako procento investovaných prostředků? Jinými slovy, kolik peněz lze vrátit a za jaké časové období?
Zdá se mi, že všechny takzvané struktury „investičních memorand“, které jsem musel prohlédnout, stejně jako samotné memorandy neodpověděly na poslední dvě nebo tři otázky ... A tyto otázky, jak víte, jsou nejzákladnější.
Struktura investičního memoranda
A nyní zpět ke struktuře investičního memoranda. Podle mého názoru by neměla existovat jediná struktura „pro všechny investiční projekty“ jako taková, ale měly by existovat určité pokyny, které je vhodné dodržovat během její přípravy / vývoje.
1. Úvodní část (shrnutí), která obsahuje údaje o projektu (jeho podstatě), odhadovanou výši investičních nákladů, odhadované předpovědní ukazatele:- investiční náklady;
- tržby z prodeje;
- čistý zisk;
- návratnost prodeje;
- integrální ukazatele.
- další důležité informace o společnosti: podrobnosti, datum založení, počet zaměstnanců, hlavní činnosti atd.
2. Přehled odvětví (nebo odvětví hospodářství, ve kterém společnost působí nebo očekává, že bude pracovat). Tato část pojednává o: stavu průmyslu jako celku, konkurenčním prostředí tohoto odvětví, trendech atd.
3. Informace o společnosti. Tato část je věnována historii společnosti, výčtu hlavních vlastníků a akcionářů, posouzení systému kvality výrobního procesu v této společnosti a také posouzení právní struktury podniku.
Historické pozadí.
Druh vlastníka a právní struktura - základní kapitál, seznam hlavních držitelů akcií (nebo akcií), podíl akcií v držení vedení podniku, pracovníci, právnické osoby a fyzické osoby, podíl akcií ve vlastnictví státu.
Dceřiné společnosti a další investice podniku a další informace.
4. Produkty / služby / výroba. Tato část se zabývá všemi hlavními aspekty výroby, existující infrastrukturou, technologií. a, samozřejmě, produkty a / nebo služby.
5. Marketing a prodej produktů (služeb). Tato část se skládá z recenzí:
Trh - tržní kapacita, počet potenciálních zákazníků, jejich potřeby, cenová hladina a případní konkurenti.
Stávající a nové produkty (služby).
Struktura prodeje, prodejní personál, způsoby odměňování prodejního personálu.
Ceny, včetně stanovení cen a revizí atd.
6. Finanční informace o projektu. Tato část poskytuje a zdůvodňuje všechny finanční informace nezbytné pro rozhodnutí investora. Zpravidla se jedná o investiční náklady, jejich strukturu, informace o investicích (kolik je do projektu vloženo, kolik peněz nestačí, za jakých podmínek je má přilákat atd.). Finanční plán obsahuje samostatně zprávu o finančních ukazatelích, výkaz o peněžních tocích a integrované ukazatele. Bylo by hezké předpovědět, jaká bude tržní hodnota podniku za 5 let a jak bude likvidní.
7. Možná rizika (jak ve fázi implementace projektu, tak v procesu implementace). Zde by měla být odhalena otázka: „Pokud je projekt finančně„ insolventní “, jaké ztráty, finanční ztráty jsou tedy možné jako procento investovaných prostředků? Jinými slovy, kolik peněz lze vrátit a za jaké časové období? “ V závěru je shrnut celkový výsledek investičního projektu, jsou uvedeny závěry, návrhy a doporučení.
Jinými slovy, „investiční memorandum“ by mělo mít strukturu podobnou velmi stručnému, oříznutému, ale extrémně informativnímu mini podnikatelskému plánu.
Allaverdyan Vladimir Vladimirovich,Přední odborník na clogicsecure.com.
Investiční poradce. Obchodní analytik. Kontaktujte odborníka.
(c) www.clogicsecure.com - portál k obchodním plánům a směrnicím pro zahájení malého podniku 18. 8.1919